Государственненный Укрэксимбанк, третий крупнейший банк по размеру активов банк, собирается увеличить объем выпуска еврооблигаций с 500 млн. до 750 млн. долларов по причине низкой доходности - эксперт.

"Мы считаем, что банк решил привлечь долговые средства, воспользовавшись низкой доходностью, а не для увеличения ликвидности — остаток денежных средств на его балансе вырос до 1,3 млрд. долларов в 1-й половине 2010 года благодаря размещению 5-летних еврооблигаций на сумму 500 млн. долларов в апреле", - сообщила в эксклюзивном комментарии UBR.UA Ольга Сливинская, аналитик инвесткомпании Dragon Capital.

По словам эксперта, размещенные ранее еврооблигации Укрэксимбанка, на текущий момент котируются по цене 103,298% от номинальной стоимости с доходностью размещения 7,5%, что предполагает спрэд в размере 634 б.п. к казначейским бумагам США и 59 б.п. к украинской суверенной кривой и является нижним уровнем запланированного эмитентом диапазона доходности 7,5-7,625%.

"Мы сохраняем позитивное мнение о банке и его еврооблигациям. Бумаги Укрэксимбанк-16 предполагают возможность их досрочного выкупа в феврале 2011 году, с текущей доходностью к дате исполнения колл-опциона 9,94%. Краткосрочные облигации банка с погашением в 2011 году торгуются выше номинала, однако мы полагаем, что их стоимость приблизится к номиналу к дате погашения", - говорит Сливинская.

По ее словам, уровень проблемных кредитов Укрэксимбанка – один из самых низких в секторе (10- 11% на конец 1-го полугодия), в то время как резервы на конец этого же периода составляли 10,5% (без изменения с начала года и ниже на 2,5п.п. по сравнению с первым полугодием 2009 года), что позволяет покрыть возможные кредитные потери. Банк более чем достаточно капитализирован, о чем свидетельствуют его коэффициенты адекватности капитала 46,8% (по стандартам НБУ) и 35,7% (Базель) на конец 1-й половины 2010 года.

Официальный старт торгов по дополнительным долговым бумагам Укрэксимбанку начнется 21 октября.

Хотите первыми получать важную и полезную информацию о ДЕНЬГАХ и БИЗНЕСЕ? Подписывайтесь на наши аккаунты в мессенджерах и соцсетях: Telegram, Twitter, YouTube, Facebook, Instagram.

Теги: облигации укрэксимбанк
Источник: Украинский Бизнес Ресурс Просмотров: 922