Фармацевтический бизнес не привлечь внимания серьезных инвесторов. Лекарства, как и продовольствие — предметы первой необходимости и всегда пользуются спросом. Что же сегодня происходит на украинском рынке?
Действующий бизнес в области фармацевтики, как и многие другие, ощутил "прелести" кризиса, но отразилось это не столь печально, чем в других сферах экономики.
У лекарств почти все здорово
За прошедший год общий объем продаж через украинские аптеки в гривневом эквиваленте увеличился на 25% - до 20 млрд грн. В долларовом эквиваленте общий объем розничного фармрынка снизился на 16% – до $2,6 млрд. Продажи в упаковках по сравнению с 2008 г. сократились на 10% – до 1,8 млрд штук. Напомним, что до кризиса рынок показывал ежегодные темпы роста в 20-30%.
Если же рассматривать структуру доходов, то их примерно две трети из них приходится на 10 крупнейших дистрибьюторов, собственниками которых выступают оффшорные компании или малоизвестные бизнесмены.
Очевидно, что ключевым фактором падения долларового оборота стала девальвация гривны, а спрос сместился в область относительно дешевого лекарственного сегмента. Стоит признать, что некоторые зарубежные производители также снижали свои цены.
Государство решило заработать
Интерес к фармацевтическому рынку проявила наша держава. Кабмин выступил с инициативой создать сеть государственных аптек на базе "Укрпочты". Идея, разумеется, дельная, но почта и аптека "немного" разные бизнес-сферы, а требования к аптечным помещения отличаются от почтовых. Еще один риторический вопрос: есть ли у государства средства на модернизацию сети "Укрпочты", набор персонала, создание собственной системы логистики, так, чтобы цены на лекарства в сети госаптек были бы на 30% ниже, чем в среднем по рынку?
Нас уверяют, что это будет достигнуто за счет бОльших масштабов продаж и исключения посредников из процесса ценообразования. Для этого правительство планирует внести в уставный фонд госмонополиста дополнительно 150 млн грн, чтобы до конца 2010 г. создать 500 госаптек.
Следует отметить, что если не 30%-е, то 15%-е снижения цен на рынке лекарств вполне возможно. Не секрет, что многие дистрибьюторы фармпрепаратов при девальвации гривны еще осенью 2008 года значительно подняли свои цены в гривне. Тогда же налоговые органы обнаружили, что немалую часть препаратов реализуют с наценкой в 150-200%. Между тем, по оценкам экспертов рынка, средняя аптечная наценка в 2009-м составляла около 30%.
Ситуация повторилась и во время эпидемии "свиного гриппа" осенью 2009 года, когда взлет продаж был зафиксирован на уровне 70%. Тогда по результатам проверок 259 субъектов фармрынка АМКУ оштрафовал 67 аптечных сетей на 500 тыс. грн. из-за завышения цен.
При сравнительно высоких наценках, которые еще зависят и от макроэкономической ситуации, встает вопрос развития собственно украинского производства, что позволит нивелировать влияние валютной составляющей.
Впрочем, украинские производители пока лишь в меньшей мере повышают цены, чем их иностранные "коллеги". Причины это стоит искать в том, что на внутренние цены повлияло и повышение стоимости импортного сырья (соотношение отечественных и импортных лекарственных средств на украинском рынке в 2009 году в упаковках составляет 66% к 34% соответственно). В таких условиях Украина еще не скоро сможет избавиться от такого рода "зависимости".
"Аптечно-продажная" тишина
На рынке покупки-продажи аптечных заведений сравнительно тихо. С одной стороны, часть операторов закрылись, с другой — не слышно и о масштабных покупках. Собственники аптечных сетей пока не готовы массово продавать свои предприятия, так как нынешние цены в несколько раз ниже докризисных. Одна из крупнейших в Киеве сетей аптек открывает сразу 14 новых точек, так как договорилась с другой сетью о переуступке прав аренды. Эксперты называют это первой сделкой на рынке за время кризиса.
Между тем, инвестиции в фармацевтику продолжает оставаться весьма выгодным делом. Так, эта сфера действующего бизнеса стабильно занимает топ-позиции в приоритетах фондов прямых инвестиций. В Украине работает более десятка весьма крупных производителей, которые представляют интерес для серьезных инвесторов. Впрочем, "переговоры" о покупке-продаже ведутся чаще всего путем попыток рейдерских захватов, "наездами" криминала и контролирующих органов. С другой стороны, не видно слишком большого желания продаваться компании пока не проявляют.
Тем более привлекательными в сложившейся обстановке выглядят объекты уже выставленные на реализацию. Как уже отмечал ИнтерКредит, наиболее часто для продажи предлагаются мини-сети (одна-две "базовые" аптеки плюс три-пять аптечных киосков).
Цены распределены в достаточно широком диапазоне: от 200-300 тыс. долларов (одиночные аптеки в различных районах Киева) до 50-80 тысяч долл. (мини сети: аптека +аптечный киоск) в крупных областных центрах и городах-милионниках и 15-40 тыс. долл. (отдельные аптеки и аптечные киоски в районных центрах).
Что же касается непосредственно производства лекарственных препаратов, то на рынке оно представлено преимущественно в среднем ценовом диапазоне: от 600 тыс. долл. (линия по расфасовке жидких лекарственных средств) до 1 миллиона долларов (действующий рентабельный бизнес по производству лекарств в таблетках и капсулах, в том числе — препаратов от гриппа.
Вместо послесловия
Фармацевтический рынок стал не только объектом закулисных разборок, но и политического влияния. Верховная Рада недавно приняла закон, предусматривающий мораторий на повышение цен на все виды лекарственных средств отечественного и зарубежного производства. Кроме того, на время действия моратория, лекарственные средства должны продаваться по ценам по состоянию на 01.07.2008 года. Впрочем, экс-президент Ющенко не подписал его.
Между тем, к плюсам для развития фармацевтического рынка можно отнести ослабление регуляторного давления. Так, Кабмин одобрил проект постановления "Некоторые вопросы деятельности, связанной с торговлей лекарственными средствами". Теперь для получения лицензии на торговлю лекарственными средствами (без согласования с контролирующими органами) будет подаваться лишь копия паспорта аптеки, который создается по форме, утвержденной Кабмином, и регистрируется подписью и печатью ее руководителя.







